為了提升廣大投資者對全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的了解，小海將推出問答系列內(nèi)容。本篇為該系列的第十篇，我們接著介紹戰(zhàn)略配售的基礎(chǔ)知識，就投資者可能關(guān)心的問題整理如下，以饗讀者。
1、首次公開發(fā)行實(shí)施戰(zhàn)略配售的，戰(zhàn)略投資者家數(shù)以及戰(zhàn)略配售數(shù)量如何確定？
答：首次公開發(fā)行證券可以實(shí)施戰(zhàn)略配售。發(fā)行證券數(shù)量不足1億股（份）的，參與戰(zhàn)略配售的投資者數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過10名，戰(zhàn)略配售證券數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)不超過20%。發(fā)行證券數(shù)量1億股（份）以上的，參與戰(zhàn)略配售的投資者數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過35名。其中，發(fā)行證券數(shù)量1億股（份）以上、不足4億股（份）的，戰(zhàn)略配售證券數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)不超過30%；4億股（份）以上的，戰(zhàn)略配售證券數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)不超過50%。
2、戰(zhàn)略配售的投資者主要包括哪些？
答：參與發(fā)行人戰(zhàn)略配售的投資者主要包括：
（一）與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)；
（二）具有長期投資意愿的大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國家級大型投資基金或其下屬企業(yè)；
（三）以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售證券，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金；
（四）參與科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板跟投的保薦人相關(guān)子公司；
（五）發(fā)行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃；
（六）符合法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他投資者。
3、采用戰(zhàn)略配售需要披露哪些信息？
答：發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露是否采用戰(zhàn)略配售方式、戰(zhàn)略配售股票數(shù)量上限、參與戰(zhàn)略配售的投資者選取標(biāo)準(zhǔn)等，并向交易所報(bào)備戰(zhàn)略配售方案，包括參與戰(zhàn)略配售的投資者名稱、承諾認(rèn)購金額或者證券數(shù)量以及限售期安排等情況。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露參與戰(zhàn)略配售的投資者名稱、承諾認(rèn)購的證券數(shù)量以及限售期安排等。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略配售最終獲配的投資者名稱、證券數(shù)量以及限售期安排等。
4.發(fā)行人和主承銷商實(shí)施戰(zhàn)略配售的，不得存在哪些情形？
答：發(fā)行人和主承銷商實(shí)施戰(zhàn)略配售的，不得存在以下情形：
（一）發(fā)行人和主承銷商向參與戰(zhàn)略配售的投資者承諾上市后股價(jià)將上漲，或者股價(jià)如未上漲將由發(fā)行人購回證券或者給予任何形式的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；
（二）主承銷商以承諾對承銷費(fèi)用分成、介紹參與其他發(fā)行人戰(zhàn)略配售等作為條件引入?yún)⑴c戰(zhàn)略配售的投資者；
（三）發(fā)行人上市后認(rèn)購參與戰(zhàn)略配售的投資者管理的證券投資基金；
（四）發(fā)行人承諾在參與戰(zhàn)略配售的投資者獲配股份的限售期內(nèi)，委任與該投資者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員擔(dān)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級管理人員，但發(fā)行人的高級管理人員與核心員工設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售的除外；
（五）除以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售證券，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金以外，參與戰(zhàn)略配售的投資者使用非自有資金認(rèn)購發(fā)行人證券，或者存在接受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形；
5、已參與戰(zhàn)略配售的投資者，還可以參加網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行嗎？
答：參與本次戰(zhàn)略配售的投資者不得參與本次公開發(fā)行證券網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行，但證券投資基金管理人管理的未參與戰(zhàn)略配售的公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、年金基金除外。
6、戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)何時(shí)繳納認(rèn)購資金？
答：對于上交所，首次公開發(fā)行證券采用直接定價(jià)方式的，參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人和主承銷商啟動發(fā)行工作前足額繳納認(rèn)購資金。采用詢價(jià)方式的，參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)在詢價(jià)日前足額繳納認(rèn)購資金。
對于深交所，詢價(jià)日前，參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)足額繳納認(rèn)購資金。