基金公告
中海優(yōu)質(zhì)成長證券投資基金2007年第1季度報告
返回 > 來源:中?;?時間:2007-04-19
一、重要提示
本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不 存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于 2007年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛 假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本基金的管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管 理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險, 投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告財務資料未經(jīng)審計。
二、基金產(chǎn)品概況
基金簡稱:中海成長運作方式:契約型開放式
基金合同生效日:2004年9月28日
報告期末基金份額總額:357,727,221.16份
投資目標:本基金主要通過投資于中國證券市場中具 有品質(zhì)保障和發(fā)展?jié)摿Φ某掷m(xù)成長企業(yè)所發(fā)行的股票和國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的債券,在控制風險、確 ?;鹳Y產(chǎn)流動性的前提下,以獲取資本長期增值和股息紅利收益的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定 增值。
投資策略:品質(zhì)過濾,成長精選。
(一)資產(chǎn)配置
本基金由公司投資決策委員會基于如下的分析判斷并 結(jié)合《基金合同》中的投資限制和投資比例限制來確定、調(diào)整基金資產(chǎn)中股票、債券和現(xiàn)金的配置比例 :
1、根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化來把握 宏觀經(jīng)濟發(fā)展對證券市場的影響方向和力度,判斷證券市場的發(fā)展趨勢和風險收益特征;
2、根據(jù)基金投資者對開放式基金的認識程度,以及基 金行業(yè)的管理經(jīng)驗,判斷基金申購和贖回凈現(xiàn)金流量。
(二)股票組合的構(gòu)建
1、選股標準
本基金投資對象是優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)的權(quán)益類證券。優(yōu)質(zhì) 成長即注重上市公司品質(zhì)和成長性的結(jié)合。主要從三方面考察上市公司的品質(zhì):① 財務健康,現(xiàn)金流 充沛、業(yè)績真實可靠;② 公司在所屬行業(yè)內(nèi)具有比較競爭優(yōu)勢;③ 良好的經(jīng)營管理能力。同時從如下 兩個方面考察上市公司的成長性:① 公司應具有較強的潛在獲利能力和較高的凈利潤增長率;② 公司 產(chǎn)品或服務的需求總量不斷擴大。
2、備選股票庫的構(gòu)建
備選股票庫通過以下兩個階段構(gòu)建:
第一階段:品質(zhì)與歷史成長性過濾
本基金運用GOQ模型 (Growth On High Quality Model)對所有上市公司(投資決策委員會禁止投資的股票除外)的品質(zhì)和歷史成長性進行過濾。主要通 過經(jīng)營性現(xiàn)金流、總資產(chǎn)回報率等指標對其財務狀況進行評價。通過相對市場份額、超額毛利率等指標 對行業(yè)競爭優(yōu)勢進行評價。通過凈利潤增長率等指標對歷史成長性進行評價。GOQ模型根據(jù)上述指標對 上市公司進行綜合評價排序,初步篩選出300家左右的上市公司作為股票備選庫(I)。
第二階段:成長精選
針對第一階段篩選的股票備選庫(I),本基金運用 α公司評級系統(tǒng)對其進行成長精選。
中海α公司評級系統(tǒng)由4個大的指標分析單元和50個具體評分指標構(gòu)成,其中客觀性評分指標30個 ,主觀性評分指標20個。中海α公司評級系統(tǒng)4個大的分析單元分別是:企業(yè)成長的行業(yè)基本情況 評價,企業(yè)成長的政策等非市場因素評價,企業(yè)成長的內(nèi)在因素深度分析,企業(yè)成長的盈利與風險情況 評價。
中海α公司評級系統(tǒng)的設置充分體現(xiàn)了主客觀結(jié) 合的評價原則,評級系統(tǒng)中可量化客觀性指標的設置保證了選股過程的客觀性和可比性。與一般的主觀 評級系統(tǒng)相比較,這種主客觀結(jié)合的指標體系既充分保障了評價結(jié)果的全面與客觀可比性,又有利于引 導研究員對目標公司做更加深入細致的研究,提高評價結(jié)果的準確度。
本基金運用α公司評級系統(tǒng)的評價結(jié)果,對備選 庫(I)中的股票進行進一步精選,形成150家左右上市公司的股票備選庫(II)。
3、股票投資組合的構(gòu)建
基金經(jīng)理根據(jù)內(nèi)部、外部的研究報告以及自己的綜合 判斷,特別是通過對公司管理團隊的考量以及公司競爭力的全面分析,對股票備選庫(II)中的股票做 出合適的投資判斷,在此基礎上形成最終的股票投資組合,并進行適時的調(diào)整。
(三)債券組合的構(gòu)建
本基金可投資國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債) 。本基金根據(jù)基金資產(chǎn)總體配置計劃,在對利率走勢和債券發(fā)行人基本面進行分析的基礎上,綜合考慮 利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素,建立由不同類 型、不同期限債券品種構(gòu)成的投資組合。
基金業(yè)績比較基準:中海優(yōu)質(zhì)成長基金總體業(yè)績評價 基準 = 新華富時A600成長指數(shù)×75% + 新華富時中國國債指數(shù)×25%。
風險收益特征:本基金是一只主動型的股票基金,在 證券投資基金中屬于中等風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn) 定增值。
基金管理人:中?;鸸芾碛邢薰?br /> 基金托管人:交通銀行股份有限公司
三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
(一)、主要財務指標 單位:人民幣元
基金本期凈收益
|
63,496,679.52
|
加權(quán)平均份額基金本期
凈收益
|
0.2184
|
期末基金資產(chǎn)凈值
|
497,872,635.13
|
期末基金份額凈值
|
1.3918
|
1、基金中海優(yōu)質(zhì)成長本期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表
階段
|
凈值增長率①
|
凈值增長率標準差②
|
業(yè)績比較基準收益率標準
差④
|
①-③
|
②-④
|
|
過去3個月
|
36.41%
|
2.16%
|
22.54%
|
1.85%
|
13.87%
|
0.31%
|
2、基金中海優(yōu)質(zhì)成長累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖
四、管理人報告
(一)基金經(jīng)理彭焰寶,基金經(jīng)理。39歲,清華大學學士,經(jīng)濟師。 1994年4月至1999年12月歷任國聯(lián)證券有限責任公司上交所場內(nèi)交易員、投資經(jīng)理、投資部副總經(jīng)理, 負責國聯(lián)證券有限責任公司投資業(yè)務。2000年1月至2003年12月任國聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司投資部總經(jīng)理 ,負責海外證券市場投資?,F(xiàn)任本公司投資管理部總經(jīng)理。
(二)遵規(guī)守信說明
本報告期,中?;鸸芾碛邢薰咀鳛橹泻?yōu)質(zhì)成長證券投資基金的管理人按照《中華人民共和國證券 投資基金法》、《中海優(yōu)質(zhì)成長證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠實信用 、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。運作整體合 法合規(guī),無損害基金持有人利益的行為。
(三)基金運作情況、投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
一季度本基金主要是圍繞著業(yè)績出現(xiàn)拐點的行業(yè)和上市公司進行策略投資,同時對于長期看好的核心品 種不斷的進行調(diào)整配置。重點配置的行業(yè)包括鋼鐵、有色、化工、醫(yī)藥和金融等,由于受一季度業(yè)績超 預期等有利因素影響,所以整體上我們重點投資行業(yè)的上市公司表現(xiàn)不錯,組合業(yè)績增長也比較迅速。
截至3月31日,本基金份額凈值1.3918元(累計凈值 2.2818元)。報告期內(nèi)本基金取得了36.41%的凈值增長,超越比較基準13.87個百分點。
我們認為下季度市場的熱點可能圍繞1季度業(yè)績預增的 公司,同時由于固定資產(chǎn)投資仍然保持較高增速,資本品(包括化工、機械、鋼鐵、有色等)生產(chǎn)企業(yè) 在仍將會表現(xiàn)不錯。不過隨著市場估值水平的進一步提升,其中蘊含的風險也逐步增加,對此我們?nèi)詫?維持審慎的態(tài)度。在個股選擇上,我們看重成長明確、估值合適的公司作為投資重點。
五、投資組合報告(未經(jīng)審計)
(一) 基金資產(chǎn)組合情況截至2007年3月31日,中海優(yōu)質(zhì)成長證券投資基金資產(chǎn)凈值為497,872,635.13元,單位基金凈 值為1.3918元,累計單位基金凈值為2.2818元。其資產(chǎn)組合情況如下:
序號
|
資產(chǎn)項目
|
金額(元)
|
占基金總資產(chǎn)的比例(%)
|
1
|
股票
|
376,487,677.57
|
74.63
|
2
|
債券
|
6,625,375.60
|
1.31
|
3
|
權(quán)證
|
5,989,600.00
|
1.19
|
4
|
銀行存款及清算備付金
|
75,315,560.41
|
14.93
|
5
|
其他資產(chǎn)
|
40,045,735.19
|
7.94
|
|
合計
|
504,463,948.77
|
100
|
序號
|
證券板塊名稱
|
市值(元)
|
占基金凈值(%)
|
1
|
A 農(nóng)、林、牧
、漁業(yè)
|
0.00
|
0.00
|
2
|
B 采掘業(yè)
|
0.00
|
0.00
|
3
|
C 制造業(yè)
|
169,481,106.32
|
34.04
|
|
C0 食品、飲料
|
20,859,000.00
|
4.19
|
|
C1 紡織、服裝、皮毛
|
22,503,000.00
|
4.52
|
|
C2 木材、家具
|
0.00
|
0.00
|
|
C3 造紙、印刷
|
0.00
|
0.00
|
|
C4 石油、化學、塑膠、塑料
|
28,970,567.70
|
5.82
|
|
C5 電子
|
0.00
|
0.00
|
|
C6 金屬、非金屬
|
19,944,440.00
|
4.01
|
|
C7 機械、設備、儀表
|
36,764,540.20
|
7.38
|
|
C8 醫(yī)藥、生物制品
|
26,639,908.42
|
5.35
|
|
C9 其他制造業(yè)
|
13,799,650.00
|
2.77
|
4
|
D 電力、煤氣
及水的生產(chǎn)和供應業(yè)
|
8,770,000.00
|
1.76
|
5
|
E 建筑業(yè)
|
0.00
|
0.00
|
6
|
F 交通運輸、
倉儲業(yè)
|
41,903,614.44
|
8.42
|
7
|
G 信息技術(shù)業(yè)
|
0.00
|
0.00
|
8
|
H 批發(fā)和零售
貿(mào)易
|
34,685,632.89
|
6.97
|
9
|
I 金融、保險
業(yè)
|
57,739,886.42
|
11.60
|
10
|
J 房地產(chǎn)業(yè)
|
16,058,000.00
|
3.23
|
11
|
K 社會服務業(yè)
|
41,359,177.50
|
8.31
|
12
|
L 傳播與文化
產(chǎn)業(yè)
|
0.00
|
0.00
|
13
|
M 綜合類
|
6,490,260.00
|
1.30
|
|
合 計
|
376,487,677.57
|
75.62
|
序號
|
股票代碼
|
股票名稱
|
數(shù)量(股)
|
市值(元)
|
市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
|
1
|
002116
|
中國海誠
|
1,169,900.00
|
31,341,621.00
|
6.30
|
2
|
000828
|
東莞控
股
|
2,207,788.00
|
22,806,450.04
|
4.58
|
3
|
600590
|
泰豪科技
|
1,259,021.00
|
18,885,315.00
|
3.79
|
4
|
600835
|
上海機電
|
1,199,948.00
|
17,879,225.20
|
3.59
|
5
|
600555
|
九龍山
|
1,300,000.00
|
16,653,000.00
|
3.34
|
6
|
000999
|
S 三 九
|
1,149,700.00
|
16,153,285.00
|
3.24
|
7
|
600240
|
華業(yè)地產(chǎn)
|
1,400,000.00
|
16,058,000.00
|
3.23
|
8
|
600378
|
天科股份
|
1,923,606.00
|
15,485,028.30
|
3.11
|
9
|
000900
|
現(xiàn)代投資
|
1,000,000.00
|
15,020,000.00
|
3.02
|
10
|
600280
|
南京中商
|
905,617.00
|
14,824,950.29
|
2.98
|
(四) 債券投資組合
序號
|
券種
|
市值(元)
|
市值占基金資產(chǎn)凈值比例
(%)
|
1
|
國債
|
6,625,375.60
|
1.33
|
|
合計
|
6,625,375.60
|
1.33
|
序號
|
債券名稱
|
市值(元)
|
市值占基金資產(chǎn)凈值比例
(%)
|
1
|
06國債08
|
5,996,622.00
|
1.20
|
2
|
國債0214
|
628,753.60
|
0.13
|
3
|
—
|
—
|
—
|
4
|
—
|
—
|
—
|
5
|
—
|
—
|
—
|
1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi) 受到公開譴責、處罰的情況。
2、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、截至2007年3月31日,本基金的其他資產(chǎn)項目構(gòu)成如下:
其他資產(chǎn)項目
|
金額(元)
|
交易保證金
|
326,775.90
|
權(quán)證價差交收保證金
|
109,609.61
|
應收證券清算款
|
30,049,289.70
|
應收利息
|
116,941.32
|
應收申購款
|
9,443,118.66
|
合計
|
40,045,735.19
|
5、報告期內(nèi),本基金持有權(quán)證數(shù)量和成本列示如下:
權(quán)證代碼
|
權(quán)證名稱
|
權(quán)證數(shù)量
|
成本總額
|
獲得途徑
|
580003
|
邯鋼JTB1
|
630,000
|
1,594,938.43
|
主動持有
|
580005
|
萬華HXB1
|
199,517
|
6,813,593.89
|
主動持有
|
580007
|
長電CWB1
|
847,000
|
5,568,070.73
|
主動持有
|
030002
|
五糧YGC1
|
72,000
|
1,201,080.10
|
主動持有
|
權(quán)證代碼
|
權(quán)證名稱
|
權(quán)證數(shù)量
|
成本總額
|
580007
|
長電CWB1
|
800,000
|
5,259,098.68
|
|
基金份額(份)
|
2007年3月31日
|
18,538,820.56
|
六、基金份額變動表
序號
|
項目
|
份額(份)
|
1
|
報告期初的基金份額總
額
|
161,068,732.94
|
2
|
報告期間基金總申購份
額總額
|
363,451,758.83
|
3
|
報告期間基金總贖回份
額總額
|
166,793,270.61
|
4
|
報告期末的基金份額總
額
|
357,727,221.16
|
七、備查文件目錄
1、 中國證監(jiān)會批準設立中海優(yōu)質(zhì)成長基金的文 件2、 中海優(yōu)質(zhì)成長證券投資基金基金合同
3、 中國證監(jiān)會批準更名為中?;鸸芾碛邢薰?司的文件
4、 中海優(yōu)質(zhì)成長證券投資基金財務報表及報表 附注
5、 報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各項公告
查閱地點:上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路166號中國保險 大廈34層
查閱方式:投資者可于本基金管理人辦公時間預約查 閱。投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人中?;鸸芾碛邢薰尽?br /> 咨詢電話:(021)38789788
公司網(wǎng)址:http://m.walchak-poured-walls.com
中?;鸸芾碛邢薰?br />
二零零七年四月十九日