基金公告

中海優(yōu)質成長證券投資基金2007年第2季度報告
返回 > 來源:中?;?時間:2007-07-20

一、重要提示

        本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
        基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2007年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
        基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
        基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
        本報告中的財務資料未經(jīng)審計。

二、基金產(chǎn)品概況

        基金簡稱:中海成長
        運作方式:契約型開放式
        基金合同生效日:2004年9月28日
        報告期末基金份額總額:511,373,194.23份
        投資目標:本基金主要通過投資于中國證券市場中具有品質保障和發(fā)展?jié)摿Φ某掷m(xù)成長企業(yè)所發(fā)行的股票和國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的債券,在控制風險、確?;鹳Y產(chǎn)流動性的前提下,以獲取資本長期增值和股息紅利收益的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。
        投資策略:品質過濾,成長精選。
        (一)資產(chǎn)配置
本基金由公司投資決策委員會基于如下的分析判斷并結合《基金合同》中的投資限制和投資比例限制來確定、調整基金資產(chǎn)中股票、債券和現(xiàn)金的配置比例:
        1、根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化來把握宏觀經(jīng)濟發(fā)展對證券市場的影響方向和力度,判斷證券市場的發(fā)展趨勢和風險收益特征;
        2、根據(jù)基金投資者對開放式基金的認識程度,以及基金行業(yè)的管理經(jīng)驗,判斷基金申購和贖回凈現(xiàn)金流量。
        (二)股票組合的構建
        1、選股標準
        本基金投資對象是優(yōu)質成長企業(yè)的權益類證券。優(yōu)質成長即注重上市公司品質和成長性的結合。主要從三方面考察上市公司的品質:① 財務健康,現(xiàn)金流充沛、業(yè)績真實可靠;② 公司在所屬行業(yè)內(nèi)具有比較競爭優(yōu)勢;③ 良好的經(jīng)營管理能力。同時從如下兩個方面考察上市公司的成長性:① 公司應具有較強的潛在獲利能力和較高的凈利潤增長率;② 公司產(chǎn)品或服務的需求總量不斷擴大。
        2、備選股票庫的構建
        備選股票庫通過以下兩個階段構建:
        第一階段:品質與歷史成長性過濾
        本基金運用GOQ模型 (Growth On High Quality Model)對所有上市公司(投資決策委員會禁止投資的股票除外)的品質和歷史成長性進行過濾。主要通過經(jīng)營性現(xiàn)金流、總資產(chǎn)回報率等指標對其財務狀況進行評價。通過相對市場份額、超額毛利率等指標對行業(yè)競爭優(yōu)勢進行評價。通過凈利潤增長率等指標對歷史成長性進行評價。GOQ模型根據(jù)上述指標對上市公司進行綜合評價排序,初步篩選出300家左右的上市公司作為股票備選庫(I)。
        第二階段:成長精選
        針對第一階段篩選的股票備選庫(I),本基金運用α公司評級系統(tǒng)對其進行成長精選。
        中海α公司評級系統(tǒng)由4個大的指標分析單元和50個具體評分指標構成,其中客觀性評分指標30個,主觀性評分指標20個。中海α公        司評級系統(tǒng)4個大的分析單元分別是:企業(yè)成長的行業(yè)基本情況評價,企業(yè)成長的政策等非市場因素評價,企業(yè)成長的內(nèi)在因素深度分析,企業(yè)成長的盈利與風險情況評價。
        中海α公司評級系統(tǒng)的設置充分體現(xiàn)了主客觀結合的評價原則,評級系統(tǒng)中可量化客觀性指標的設置保證了選股過程的客觀性和可比性。與一般的主觀評級系統(tǒng)相比較,這種主客觀結合的指標體系既充分保障了評價結果的全面與客觀可比性,又有利于引導研究員對目標公司做更加深入細致的研究,提高評價結果的準確度。
        本基金運用α公司評級系統(tǒng)的評價結果,對備選庫(I)中的股票進行進一步精選,形成150家左右上市公司的股票備選庫(II)。
        3、股票投資組合的構建
        基金經(jīng)理根據(jù)內(nèi)部、外部的研究報告以及自己的綜合判斷,特別是通過對公司管理團隊的考量以及公司競爭力的全面分析,對股票備選庫(II)中的股票做出合適的投資判斷,在此基礎上形成最終的股票投資組合,并進行適時的調整。
        (三)債券組合的構建
        本基金可投資國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉債)。本基金根據(jù)基金資產(chǎn)總體配置計劃,在對利率走勢和債券發(fā)行人基本面進行分析的基礎上,綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素,建立由不同類型、不同期限債券品種構成的投資組合。
        基金業(yè)績比較基準:中海優(yōu)質成長基金總體業(yè)績評價基準 =滬深300指數(shù)*75%+上證國債指數(shù)*25%。
        風險收益特征:本基金是一只主動型的股票基金,在證券投資基金中屬于中等風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。
        基金管理人:中海基金管理有限公司
        基金托管人:交通銀行股份有限公司

三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

(一)、主要財務指標                   單位:人民幣元
基金本期凈收益
155,438,560.00
加權平均份額基金本期凈收益
0.3719
期末基金資產(chǎn)凈值
927,583,075.80
期末基金份額凈值
1.8139
注:本期指2007年4月1日至2007年6月30日。上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如:申購贖回費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
(二)、基金凈值表現(xiàn)
1、基金中海優(yōu)質成長本期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業(yè)績比較基準收益率標準差④
①-③
②-④
過去3個月
30.33%
2.38%
19.72%
1.85%
10.61%
0.53%

2、基金中海優(yōu)質成長累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖

注:鑒于《新華富時指數(shù)使用許可協(xié)議》期限屆滿終止,中海基金管理有限公司作為基金管理人, 已于6月1日將中海優(yōu)質成長證券投資基金業(yè)績比較基準由“新華富時A600成長指數(shù)*75%+新華富時中國國債指數(shù)*25%”變更為“滬深300指數(shù)*75%+上證國債指數(shù)*25%”。

四、管理人報告

        (一)基金經(jīng)理
        彭焰寶,基金經(jīng)理。清華大學學士,經(jīng)濟師。1994年4月至1999年12月歷任國聯(lián)證券有限責任公司上交所場內(nèi)交易員、投資經(jīng)理、投資部副總經(jīng)理,負責國聯(lián)證券有限責任公司投資業(yè)務。2000年1月至2003年12月任國聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司投資部總經(jīng)理,負責海外證券市場投資?,F(xiàn)任本公司投資管理部總經(jīng)理。
        (二)遵規(guī)守信說明
        本報告期,中?;鸸芾碛邢薰咀鳛橹泻?yōu)質成長證券投資基金的管理人按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《中海優(yōu)質成長證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn),在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。運作整體合法合規(guī),無損害基金持有人利益的行為。
        (三)基金運作情況、投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
        在一季度大幅上漲的基礎上,A股市場二季度繼續(xù)上揚、整體漲幅達到20%;藍籌股整體表現(xiàn)比較平穩(wěn),而低價股及概念股在期初表現(xiàn)強勁、進入六月份后出現(xiàn)大幅下跌,市場分化嚴重。
        本基金認為中國股市的長期牛市仍將延續(xù),上市公司的業(yè)績增長是支持股市上漲的核心因素,人口紅利、本幣升值、資產(chǎn)重估等因素都將繼續(xù)對股市產(chǎn)生正面影響。未來市場優(yōu)質與績差公司的表現(xiàn)將繼續(xù)分化,對具備長期核心競爭能力的高成長企業(yè)的挖掘將是戰(zhàn)勝市場的重要方式。
        報告期內(nèi)本基金主要投資于具備長期成長前景的優(yōu)質企業(yè)、堅定持有長期看好的核心品種,同時積極配置業(yè)績出現(xiàn)拐點的行業(yè)和上市公司。截至6月30日,本基金份額凈值1.8139元(累計份額凈值2.7039元)。報告期內(nèi)本基金取得了30.33%的凈值增長,超越業(yè)績比較基準10.61個百分點。
        我們認為業(yè)績增長確定、具有長期成長空間的優(yōu)質企業(yè)將是市場持續(xù)的熱點,而中期業(yè)績增長幅度較大的行業(yè)和公司也將在下一季度的市場獲得良好表現(xiàn);我們積極看好資源、消費、裝備制造等領域的優(yōu)秀企業(yè),我們愿意投資于估值合理的優(yōu)質企業(yè),與它們共同成長、分享中國經(jīng)濟的成長果實。

五、投資組合報告(未經(jīng)審計)

(一) 基金資產(chǎn)組合情況
        截至2007年6月30日,中海優(yōu)質成長證券投資基金資產(chǎn)凈值為927,583,075.80元,基金份額凈值為1.8139元,累計基金份額凈值為2.7039元。其資產(chǎn)組合情況如下:
序號
資產(chǎn)項目
金額(元)
占基金總資產(chǎn)的比例(%)
1
股票
843,316,552.84
90.36
2
債券
624,797.20
0.07
3
權證
0.00
0.00
4
銀行存款及清算備付金
86,624,974.98
9.28
5
其他資產(chǎn)
2,738,516.54
0.29
 
合計
933,304,841.56
100.00

(二) 按行業(yè)分類的股票投資組合

序號
證券板塊名稱
市值(元)
占基金凈值(%)
1
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)
0.00
0.00
2
B 采掘業(yè)
   40,349,209.60
4.35
3
C 制造業(yè)
 485,600,254.03
52.35
 
C0 食品、飲料
53,411,820.28
5.76
 
C1 紡織、服裝、皮毛
11,979,000.00
1.29
 
C2 木材、家具
21,804,127.80
2.35
 
C3 造紙、印刷
32,060,680.33
3.46
 
C4 石油、化學、塑膠、塑料
103,745,049.10
11.18
 
C5 電子
0.00
0.00
 
C6 金屬、非金屬
73,623,718.24
7.94
 
C7 機械、設備、儀表
114,644,445.30
12.36
 
C8 醫(yī)藥、生物制品
18,023,145.50
1.94
 
C9 其他制造業(yè)
56,308,267.48
6.07
4
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)
0.00
0.00
5
E 建筑業(yè)
0.00
0.00
6
F 交通運輸、倉儲業(yè)
   45,829,500.00
4.94
7
G 信息技術業(yè)
   21,867,149.56
2.36
8
H 批發(fā)和零售貿(mào)易
   42,543,889.61
4.59
9
I 金融、保險業(yè)
 103,717,016.80
11.18
10
J 房地產(chǎn)業(yè)
   83,611,469.24
9.01
11
K 社會服務業(yè)
   19,798,064.00
2.13
12
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)
0.00
0.00
13
M 綜合類
0.00
0.00
 
合 計
 843,316,552.84
90.92

(三) 股票投資的前十名股票明細

序號
股票代碼
股票名稱
數(shù)量(股)
市值(元)
市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
600426
華魯恒升
        1,913,180.00
        43,295,263.40
4.67%
2
002120
新海股份
        1,639,847.00
        34,174,411.48
3.68%
3
600031
三一重工
          762,102.00
        33,707,771.46
3.63%
4
000528
   
        1,349,978.00
        33,074,461.00
3.57%
5
000792
鹽湖鉀肥
          717,325.00
        31,834,883.50
3.43%
6
601166
興業(yè)銀行
         900,000.00
        31,581,000.00
3.40%
7
000039
中集集團
        1,029,957.00
        30,198,339.24
3.26%
8
600036
招商銀行
        1,199,960.00
        29,495,016.80
3.18%
9
600026
中海發(fā)展
        1,250,000.00
        28,725,000.00
3.10%
10
000878
云南銅業(yè)
          819,982.00
        28,289,379.00
3.05%

(四) 債券投資組合

序號
券種
市值(元)
市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
國債
624,797.20
0.07
 
合計
624,797.20
0.07

(五) 債券投資的前五名債券明細

序號
債券名稱
市值(元)
市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
國債0214
624,797.20
0.07
2
3
4
5

(六) 投資組合報告附注
        1、報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。
        2、報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
        3、截至2007年6月30日,本基金的其他資產(chǎn)項目構成如下:

其他資產(chǎn)項目
金額(元)
交易保證金
1,077,861.67
權證價差交收保證金
101,282.05
應收證券清算款
0.00
應收利息
43,049.59
應收申購款
1,516,323.23
合計
2,738,516.54

        4、截至2007年6月30日,本基金未持有處于轉股期的可轉債。
        5、報告期內(nèi),本基金持有權證數(shù)量和成本列示如下:

權證代碼
權證名稱
期初權證數(shù)量
成本總額
期末市值
獲得途徑
580007
長電CWB1
800,000
5,259,098.68
0.00
主動持有

        6、截至2007年6月30日,中?;鸸芾碛邢薰就顿Y本基金的持有份額如下:

 
基金份額(份)
2007年6月30日
18,538,820.56

六、基金份額變動表

序號
項目
份額(份)
1
報告期初的基金份額總額
357,727,221.16
2
報告期間基金總申購份額總額
392,839,973.78
3
報告期間基金總贖回份額總額
239,194,000.71
4
報告期末的基金份額總額
511,373,194.23

七、備查文件目錄

        1、 中國證監(jiān)會批準設立中海能源策略混合型證券投資基金的文件
        2、 中海能源策略混合型證券投資基金基金合同
        3、 中海能源策略混合型證券投資基金財務報表及報表附注
        4、 報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各項公告
        查閱地點:上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路166號中國保險大廈34層
        查閱方式:投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人中?;鸸芾碛邢薰?。
        咨詢電話:(021)38789788
        公司網(wǎng)址:http://m.walchak-poured-walls.com


中?;鸸芾碛邢薰?br /> 二零零七年七月二十日