2024年三季度市場(chǎng)先跌后漲，主要股票指數(shù)均實(shí)現(xiàn)了翻紅。7月至9月中旬，市場(chǎng)流動(dòng)性欠佳，整體信心不足，市場(chǎng)持續(xù)走弱，9月底，貨幣政策超預(yù)期，財(cái)政政策也相繼推出，市場(chǎng)回暖明顯，房地產(chǎn)、非銀、家電、計(jì)算機(jī)等行業(yè)表現(xiàn)較好。國(guó)內(nèi)方面，三季度末的一系列政策有望改善居民、企業(yè)的信心和預(yù)期，政策有望快速傳導(dǎo)至微觀層面，看好四季度經(jīng)濟(jì)基本面環(huán)比改善，從而帶動(dòng)上市公司業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)；海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，利好全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格抬升，出口相關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步落地。進(jìn)入四季度，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，有望從估值修復(fù)向基本面修復(fù)過(guò)渡，行情具備較長(zhǎng)的持續(xù)性。

　　本基金在報(bào)告期內(nèi)配置了基礎(chǔ)化工、工業(yè)金屬、機(jī)械等細(xì)分領(lǐng)域順周期央國(guó)企優(yōu)質(zhì)龍頭，和具備重組預(yù)期的券商板塊，以及受益于國(guó)產(chǎn)替代的半導(dǎo)體行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，主要包含半導(dǎo)體設(shè)備等。